新動(dòng)力轎車的工作大潮之下，還有比造車更好的出資項(xiàng)目么？從各地招商引資的近期搶手來看，造電池形似比造車更搶手，更受歡迎。
和整車項(xiàng)目相同，
動(dòng)力鋰電池也是高投入高產(chǎn)出的大項(xiàng)目，出資規(guī)劃動(dòng)輒百億元，預(yù)估產(chǎn)出營收則更高。而且，動(dòng)力鋰電池公司多、擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目多，不像整車項(xiàng)目那樣"人多粥少"，只需搶手一、二線城市才有時(shí)機(jī)，只需手里有礦，"十八線"小城相同能勝出。
緊隨"芯片荒"之后呈現(xiàn)的"電池荒"，是這一輪動(dòng)力鋰電池公司忙著擴(kuò)產(chǎn)、上新項(xiàng)目的重要原因。動(dòng)力鋰電池公司新一輪增資擴(kuò)產(chǎn)熱潮，除了引發(fā)本錢扎堆、當(dāng)?shù)卣磽?、原材料價(jià)格瘋漲之外，能否真實(shí)處理"電池荒"的問題，業(yè)界尚有不同觀念。
01電池荒和擴(kuò)產(chǎn)忙
八月份，動(dòng)力鋰電池公司的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目依然一個(gè)接一個(gè)。月初，贛鋒鋰業(yè)宣告，控股子公司贛鋒鋰電擬出資84億元，在江西新余和重慶兩江新區(qū)兩地，建造年產(chǎn)15GWh新式鋰電池項(xiàng)目。中旬，中航鋰電宣告和合肥市簽署出資協(xié)議，總出資248億元的中航鋰電合肥基地項(xiàng)目正式落戶合肥長豐縣，中航鋰電將在當(dāng)?shù)匦陆戤a(chǎn)量50GWh的動(dòng)力鋰電池及儲(chǔ)能電池工業(yè)基地；蜂巢動(dòng)力宣告在浙江湖州開建總出資56億元，年產(chǎn)15GWh的動(dòng)力鋰電池的新項(xiàng)目；比亞迪旗下?lián)蝿?dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)的弗迪實(shí)業(yè)新增鹽城、濟(jì)南兩個(gè)分公司，可以預(yù)見背面相同是大規(guī)劃出資的新項(xiàng)目。
八月十二日晚，CATL的一筆近600億元的定增公告，奏響了這輪動(dòng)力鋰電池公司增資擴(kuò)產(chǎn)的最強(qiáng)音：587億元的融資中，除了70億元的技術(shù)研發(fā)開支、93億元用來補(bǔ)償經(jīng)營流動(dòng)資金之外，其他資金將悉數(shù)用于鋰電池產(chǎn)量的擴(kuò)建。
實(shí)際上，這一輪擴(kuò)產(chǎn)潮現(xiàn)已持續(xù)了有段時(shí)間。在疫情突襲、轎車工作不太景氣的2020年，擴(kuò)產(chǎn)現(xiàn)已是動(dòng)力鋰電池工作的主旋律，不少公司都在熱火朝天地上馬新項(xiàng)目。據(jù)媒體核算，2020年，鋰電池出資項(xiàng)目28個(gè)，26個(gè)發(fā)布了出資金額，出資總額逾1820.23億元。
到了2021年，動(dòng)力鋰電池公司的擴(kuò)產(chǎn)腳步不只沒減，還進(jìn)一步擴(kuò)展。研究組織的核算閃現(xiàn)，本年上半年，多家動(dòng)力鋰電池公司宣告擴(kuò)產(chǎn)，相關(guān)出資項(xiàng)目共57筆，總出資規(guī)劃超3500億元。
動(dòng)力鋰電池?cái)U(kuò)產(chǎn)的重要原因，是商場需求快速上升。進(jìn)入2021年，全球電動(dòng)化進(jìn)程提速，新動(dòng)力轎車工作也迎來大展開。我國轎車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)閃現(xiàn)，本年1-七月，我國新動(dòng)力轎車共出售147.8萬輛，同比上升2倍，已逾越上一年全年136.7萬輛的水平。歐洲、美國也紛亂出臺(tái)多種方針，拉動(dòng)新動(dòng)力轎車銷量快速上漲。
新動(dòng)力轎車銷量上升超預(yù)期，導(dǎo)致上游工業(yè)鏈供應(yīng)嚴(yán)峻，"電池荒"也隨之呈現(xiàn)。本年一月，TSLA創(chuàng)始人馬斯克就在財(cái)報(bào)會(huì)議上標(biāo)明，電池供應(yīng)現(xiàn)已成為"現(xiàn)在電動(dòng)轎車遍及的妨礙"。三月，蔚來轎車創(chuàng)始人李斌標(biāo)明，本年二季度電池供應(yīng)將遭遇最大瓶頸。五月，CATL董事長曾毓群標(biāo)明，客戶最近催貨讓他"快受不了了"。
其實(shí)，現(xiàn)在整個(gè)動(dòng)力鋰電池工作的產(chǎn)量，是供大于需的。工作核算閃現(xiàn)，2020年我國動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量共計(jì)為511GWh，但出貨量僅為80GWh，總產(chǎn)量利用率僅為15.66%。同年，我國動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量為83.4GWh，裝機(jī)量為63.6GWh。本年上半年，我國動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量累計(jì)約為74.7GWh，但裝機(jī)量為52.5GWh，大約有30%的動(dòng)力鋰電池尚未裝機(jī)。
工作分析人士認(rèn)為，現(xiàn)在的電池荒其實(shí)高端產(chǎn)品短少，中低端產(chǎn)品嚴(yán)峻過剩。頭部公司的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)量嚴(yán)峻短少，落后的公司產(chǎn)量則嚴(yán)峻過剩。
02技術(shù)、本錢支撐的"大玩家"時(shí)代
從工作人士的分析看，伴隨新動(dòng)力轎車工業(yè)的展開，動(dòng)力鋰電池公司此前也在不斷擴(kuò)產(chǎn)，但這一輪的擴(kuò)產(chǎn)潮仍是有些不相同的當(dāng)?shù)亍?br />
一是活躍擴(kuò)產(chǎn)的根本都是"優(yōu)等生"。近期忙著擴(kuò)產(chǎn)的動(dòng)力鋰電池公司，根本上都是現(xiàn)在商場裝機(jī)量排名前列的一線和二線公司，三、四線電池公司難覓蹤影。一、二線公司擴(kuò)產(chǎn)忙，三、四線公司掙扎求生，正是動(dòng)力鋰電池工作當(dāng)下冰火兩重天的景況。
動(dòng)力鋰電池工作龍頭CATL，也是次輪擴(kuò)產(chǎn)中腳步最大的。其增資公告中宣布5個(gè)項(xiàng)目，共新增產(chǎn)量137GWh。CATL2020年報(bào)宣布，公司已建成69GWh的產(chǎn)量，其中在建工程中的產(chǎn)量達(dá)77GWh，加前次輪新增產(chǎn)量，CATL總產(chǎn)量將達(dá)283GWh。
二線動(dòng)力鋰電池公司中，裝機(jī)量、工作排名快速上升的中航鋰電和蜂巢動(dòng)力的擴(kuò)產(chǎn)腳步很大。中航鋰電除了對(duì)江蘇常州、廈門兩大基地進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，本年還接連敲定了成都、武漢、合肥三個(gè)新基地，擴(kuò)增產(chǎn)量逾越100GWh，根據(jù)其規(guī)劃，2022年產(chǎn)量達(dá)200GWh，"十四五"總產(chǎn)量逾越300GWh。蜂巢動(dòng)力則新增四個(gè)項(xiàng)目，新能產(chǎn)量近80GWh，其方針是2025年產(chǎn)量增至200GWh。
二是擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃大。動(dòng)輒都是百億出資規(guī)劃，產(chǎn)量20GWh很常見，部分新上馬項(xiàng)目產(chǎn)量高達(dá)50GWh-60GWh，相當(dāng)于本年上半年整個(gè)工作的裝機(jī)量。
三是這一輪擴(kuò)產(chǎn)有新技術(shù)做支撐?；钴S擴(kuò)產(chǎn)的公司，根本都有過硬技術(shù)傍身。CATL根據(jù)
三元鋰電池的CTP電池體系產(chǎn)品，下降成本、簡化工藝的一同還前進(jìn)能量密度和安全性，還有新近發(fā)布鈉離子電池技術(shù)，是鋰電池的很好補(bǔ)償。比亞迪有刀片電池，將磷酸鐵鋰電池的"功力"大大前進(jìn)。
中航鋰電和廣汽埃安深度協(xié)作開發(fā)的LFP彈匣電池，在電池材料和電池包上實(shí)現(xiàn)立異，針刺實(shí)驗(yàn)后不起火不爆破，可接受1400度高溫。蜂巢動(dòng)力發(fā)布無鈷電池和方形疊片工藝，經(jīng)過電池材料和制造工藝的立異，下降三元電池的成本，前進(jìn)出產(chǎn)功率。國軒高科則發(fā)布JTM（JellyRolltoModule，從卷芯到模組）集成技術(shù)，和刀片電池等效。
四是這輪擴(kuò)產(chǎn)備受本錢熱捧。CATL規(guī)劃新增產(chǎn)量137GWh的一同，發(fā)起了高達(dá)582億元的定增，融資規(guī)劃逾越90%A股上市公司的市值。中航鋰電上一年年末引進(jìn)一批戰(zhàn)略出資方，注冊(cè)本錢由此前的69.9億元增至127.6億元，現(xiàn)在正沖刺IPO；蜂巢動(dòng)力七月底宣告完結(jié)102.8億元B輪融資，計(jì)劃下一年登陸科創(chuàng)板。
在工作出資人士看來，未來新動(dòng)力轎車工業(yè)鏈的出資重心將從整車向工業(yè)鏈中上游轉(zhuǎn)移。一方面，造車新勢(shì)力的主力公司現(xiàn)已上市并閱歷股價(jià)飛漲，市值現(xiàn)已十分高，而在TSLA的不斷降價(jià)之下，造車新勢(shì)力之間的商場競爭日益劇烈；另一方面，傳統(tǒng)車企發(fā)力新動(dòng)力，各類轎車制造商都在加大推出電動(dòng)轎車，這對(duì)工業(yè)鏈的中上游公司更為有利。
值得注意的是，動(dòng)力鋰電池公司近期的新增擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，在各地都是當(dāng)?shù)卣执骨嗟闹卮蟪鲑Y項(xiàng)目。和整車項(xiàng)目相同，為了搶奪優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目落地，當(dāng)?shù)卣?yīng)的不止是土地、稅收等支撐，還有十分給力的資金、融資支撐。
在一、二線動(dòng)力鋰電池公司忙著擴(kuò)產(chǎn)的一同，三、四線動(dòng)力鋰電池公司則不斷退出。七月底，有中信工業(yè)基金布景的力信動(dòng)力宣告破產(chǎn)重整，成為繼錢江鋰電、沃特瑪、環(huán)宇電源、遨優(yōu)電池、湖北猛獅等之后又一家的動(dòng)力鋰電池公司。
比較本年上半年和2018-2019年動(dòng)力鋰電池公司裝機(jī)量前十名單，從前的主力天津力神和深圳比克、北京國能等公司現(xiàn)已不見蹤影。除了CATL和比亞迪一向穩(wěn)坐前兩名之外，第二隊(duì)伍的動(dòng)力鋰電池公司名單和坐次都變動(dòng)較大。
整體來看，工作競爭加劇之下，動(dòng)力鋰電池工作的"大玩家"時(shí)代已然到來。
03提前卡位迎接工作爆發(fā)
新一輪大規(guī)劃擴(kuò)產(chǎn)之后，現(xiàn)在困擾整車公司的"電池荒"問題能否處理？
對(duì)此，業(yè)內(nèi)有不同定見。樂觀者認(rèn)為，"電池荒"不像"芯片荒"，存在關(guān)鍵技術(shù)卡脖子問題，我動(dòng)力鋰電池工業(yè)的工業(yè)鏈相對(duì)完善，展開也很快，現(xiàn)在的短少重要是因?yàn)楸灸晷聞?dòng)力轎車猛然提速，中上游工業(yè)鏈跟不上導(dǎo)致的。而從現(xiàn)在來看，國內(nèi)動(dòng)力鋰電池公司的產(chǎn)量擴(kuò)建動(dòng)作很快，動(dòng)力鋰電池缺貨問題不難處理。
但也有觀念認(rèn)為，全球新動(dòng)力轎車工業(yè)都在加快，國內(nèi)外車企紛亂加快推出電動(dòng)轎車的布景下，動(dòng)力鋰電池短少的問題還將持續(xù)。
蜂巢動(dòng)力董事長楊紅新在受訪時(shí)標(biāo)明："缺芯之后，轎車制造工作面對(duì)的重要供應(yīng)短少將是電池。因?yàn)楫a(chǎn)量釋放要時(shí)間，未來幾年電池產(chǎn)量將持續(xù)吃緊。"
近來，美國銀行在發(fā)布的陳說中估計(jì)，2025/2030/2040年，全球電動(dòng)轎車浸透率將別離前進(jìn)至23%、40%和67%。而且，美國銀行還根據(jù)模型核算，動(dòng)力鋰電池供應(yīng)或于2025~2026年"售罄"，到時(shí)各電池廠產(chǎn)量利用率都將逾越85%。2026~2030年間，"電池荒"或許進(jìn)一步加劇。
廣發(fā)證券研報(bào)也猜想，即便是考慮了每年新增擴(kuò)產(chǎn)后，在2021年、2022年、2024年、2025年，全球動(dòng)力鋰電池估計(jì)仍將會(huì)別離呈現(xiàn)17GWh、30GWh、45GWh、370GWh的產(chǎn)量缺口。
還有業(yè)內(nèi)人士憂慮，動(dòng)力鋰電池工作的新一輪產(chǎn)量擴(kuò)張，是否會(huì)帶來產(chǎn)量過剩的問題。據(jù)證券組織核算，我國頭部公司的動(dòng)力鋰電池規(guī)劃產(chǎn)量已達(dá)到1100GWh，可供高達(dá)2200萬輛車運(yùn)用。
從整車公司和動(dòng)力鋰電池公司的展開來看，產(chǎn)量過剩在所難免，新式工作快速展開的一同，勢(shì)必會(huì)帶來很多熱錢涌入，產(chǎn)量擴(kuò)張，一輪輪擠泡沫中，優(yōu)勢(shì)公司和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)量留下。
有關(guān)動(dòng)力鋰電池公司而言，眼下最關(guān)懷的問題，除了擴(kuò)產(chǎn)便是原材料提價(jià)。很大程度上，動(dòng)力鋰電池公司的產(chǎn)量擴(kuò)張計(jì)劃，也刺激了動(dòng)力
鋰電池原材料價(jià)格進(jìn)一步上漲。原材料價(jià)格飛漲，引發(fā)動(dòng)力鋰電池公司向上游擴(kuò)張，布局鋰礦等戰(zhàn)略資源。
本年一月，國軒高科年產(chǎn)3萬噸三元正極材料項(xiàng)目開工，項(xiàng)目建成后具有年產(chǎn)30000噸高比能、高安全、長壽命和低成本鋰電池三元正極材料。二月，國軒高科和宜春市人民政府簽署戰(zhàn)略協(xié)議，國軒集團(tuán)將出資115億元在宜春經(jīng)開區(qū)建造鋰電新動(dòng)力工業(yè)項(xiàng)目。僅2021年一季度，國軒高科已斥資超235億元加碼上游材料及電池回收。
三月，動(dòng)力鋰電池公司億緯鋰能宣告和德方納米建立合資公司，專注于出產(chǎn)低成本優(yōu)質(zhì)的磷酸鐵鋰，并優(yōu)先向億緯鋰能及其子公司供應(yīng)。合資公司項(xiàng)目計(jì)劃出資總額為20億元，年產(chǎn)量10萬噸。
七月底，CATL和宜春市人民政府簽署了戰(zhàn)略協(xié)作框架協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，CATL將在宜春經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)和相關(guān)縣市區(qū)建造碳酸鋰等上游材料出產(chǎn)基地。
蜂巢動(dòng)力之所以挑選在四川遂寧建立動(dòng)力
鋰電池廠，原因之一便是具有"我國鋰業(yè)之都"美譽(yù)的遂寧具有豐厚的鋰鹽資源，能為蜂巢動(dòng)力供應(yīng)重要的電池出產(chǎn)材料來歷。
新動(dòng)力轎車代替燃油車已是大勢(shì)所趨，動(dòng)力鋰電池公司要提前卡位，做好技術(shù)、產(chǎn)量上的準(zhǔn)備。就像CATL董事長曾毓群年初所說的，未來5年，鋰電工業(yè)商場將迎來井噴期，快速進(jìn)入TWh時(shí)代，高功率、高品質(zhì)的交給將是公司重要的核心競爭力。
